日期：2016-7-15（原创文章,禁止转载）
春兴精工(002547):事迹增长爆发在即
超级本(ultrabook)顺应笔记本发展趋势——“更轻、更薄、更快”。
作为后PC时期亮点,未来5年,ultrabook将占据全部笔记本市场50%,年复合增长率高达28%。
Ultrabook快速增长重要驱动因素:1)Windows升级在即癫痫病的急救措施,Intel公布三年芯片计划癫痫病怎么治疗,Wintel同盟明年齐发力;2)ARM芯片平板电脑迅速发展,倒逼英特尔加速推动ultrabook;3)移动互联建设步伐加快,ultrabook符合用户需求。
外壳制造商最为受益,2三线企业有望突出重围。高工艺金属外壳将成为ultrabook中所有零部件的利润制高点,而苹果为抵制ultrabook垄断一线铝合金外壳代工商,2三线企业(如春兴)将遇发展良机。
春兴精工突破三星ultrabook外壳定单,事迹增长爆发在即。以公司产能、良率水平和产品售价估算,预计明年公司ultrabook外壳有望贡献2亿收入,3000万净利润,增厚EPS0.21元。
重申“推荐”投资评级,理由:ultrabook对公司发展的重大机遇。
盈利预业EPS为0乐山癫痫病医院怎么样.85元、1.20元。
风险提示:Ultrabook推行风险、铝合金外壳替换风险、Ultrabook定单风险、原材料本钱延续上涨风险
