日期：2016-7-13（原创文章,禁止转载）
精工钢构(600496)打造"集成创新"核心竞争力
精工钢构于2011年3月10日发布2010年年报，我们对此解读以下：
公司盈利稳定增长治疗癫痫病北京最好的医院，承接的大额定单较去年增多。公司2010年承接定单64.5亿元，比去年同期增长了32%，承接亿元项目达15项，比2009年多了6项贵州最好的儿童癫痫医院，5000万元以上的工程35项，金额合计39亿元。预计明年营业收入将到达65亿元以上，比2010年增长22%，盈利保持稳定增长。
钢铁价格上涨和钢结构行业日益剧商服务模式的道路，未来毛利率将逐步提升。
公司未来的战略将定位于“为客户提供全面解决方案”的钢结构集成商。未来几年公司将会打造“集成创新”的核心竞争力，这1集成不单单限于钢结构领域内的技术，还包括源自客户需求的一切相干技术，如光电、光伏等新能源技术、机械动力技术等，为客户提供全面的解决方案，全方位为客户斟酌和布局河南军海医院癫痫治疗，这将能有效提升公司的议价能力和接单能力。
我们对公司保持原有盈利预测，预计2011、2012年公司分别承接定单80亿、100亿元，确认的营业收入为64.4亿、81.6亿元，毛利率假定为14%，对应的EPS为0.82元和1.11元，2009-2012年的净利润CAGR为30.8%，目前股价21.14元对应2011、2012年的PE分别为26、19倍，考虑到钢结构行业未来发展空间广阔和公司在行业中的龙头地位，我们给予公司12年25倍的PE，对应股价为27.75元，给予“强烈推荐-A”的投资评级。
